Modelo financiero de ejemplo
Datos realesdevtools · pre-seed · PLG · proyección 36 meses
Veredicto
⚠️ Default alive — pero hay algo que te frena
Llegas a break-even en el mes 36 sin quedarte sin caja — pero eso solo se sostiene si antes arreglas el problema de abajo.
Lo primero que arreglar
⚠️Unit economics justas
Cada cliente vale unas 2.6× lo que cuesta captarlo (LTV:CAC) — sano es 3 o más. Para llegar, baja el coste de captar uno de $533 a ~$458, o cobra más / retenlos más. En early-stage es orientativo, no un veredicto.
Score de viabilidad
Score de viabilidad
En rumbo
Base sólida. Vigila lo ámbar a medida que escalas.
Orientativo, no absoluto — ponderado entre supervivencia, unit economics, retención, crecimiento y eficiencia frente a rangos de SaaS early-stage (§9). Léelo por etapa, no como una nota.
¿Tu negocio se sostiene?
Runwayi
36+ meses
MRR finali
$36.598
Growth MoM medioi
3.4%
NRR anuali
78%
Caja en el tiempo
No agota la caja dentro del horizonte (break-even en el mes 36).
MRR y clientes activos
MRR ($, eje izq.) · clientes activos (eje der.)
La proyección asume tu crecimiento plano 3 años; el crecimiento real suele frenarse, así que los meses tardíos salen optimistas.
Rampa de coste de equipo
Coste cargado de headcount por mes ($).
Unit economics y burn
ARPAi
$69
LTVi
$1375
CACi
$533
LTV : CACi
2.6×
CAC paybacki
9.7 meses
Net burn mensuali
$5637
Burn multiplei
0.5
Rule of 40i
43
Magic numberi
4.52
Quick ratioi
2.1
Dilución fundadoresi
30%
Post-moneyi
2.500.000
Diagnóstico vs benchmarks
| Métrica | Tu valor | Rango sano | Veredicto |
|---|---|---|---|
| Logo churn mensuali | 4%/mo | 2.5%–4%/mo | ✅ |
| NRR (anual)i | 78.5% | 90%–110% | ⚠️ |
| Gross margini | 80% | 75%–85% | ✅ |
| CAC paybacki | 9.7 m | ≤ 18 m (pre-seed) | ✅ |
| LTV : CACi | 2.6× | ≥ 3× | ⚠️ |
| Growth MoMi | 3.4% | ≤ 25% (base 11K) | ✅ |
| Pre-moneyiRango = medianas pre-seed/seed de EUROPA (PitchBook + Dealroom, 2024). Una valoración alta no es "mala": es una barra que tu siguiente ronda tendrá que superar. | 2.0M | 2.0M–4.0M | ✅ |
| Option pooli | 10% | 10%–15% | ✅ |
| Burn multiplei | 0.5 | ≤ 3.5 (pre-seed) | ✅ |
El churn y la retención se juzgan contra tu banda de precio (ARPA $50-500/mes) — los productos más baratos churnan más, y eso es normal. ✅ sano · ⚠️ atención · 🚩 flag · ℹ️ demasiado optimista · — no aplica.
Son referencia para tu etapa, no un veredicto: muchos rangos "sanos" se fijaron para SaaS maduro. En pre-seed/seed es normal un burn multiple alto (≈2,5-3,4x) o un CAC payback largo mientras encuentras tracción. Úsalos para orientarte, no para castigarte.
Escenarios y sensibilidad
| Pesimista | Base | Optimista | |
|---|---|---|---|
| Veredicto | ⚠️ | ✅ | ✅ |
| Mes sin caja | > 36 m | > 36 m | > 36 m |
| Break-even | — | 36 m | 18 m |
| MRR final | 16.428 | 36.598 | 83.108 |
| Caja final | 295.805 | 445.774 | 688.843 |
Incluso el pesimista no se queda sin caja — robustez real; tu downside está protegido. Cada uno ajusta growth, churn, OpEx y precio a la vez — un rango realista, no una promesa.
Qué mueve más tu runway
Estos son los factores que puedes cambiar, ordenados por cuánto mueven tu caja. Empieza por el de arriba: ahí es donde tu esfuerzo rinde más. Cada factor se mueve por separado, con los demás fijos; en la realidad interactúan.
Cada palanca movida ±10% por separado — verde ayuda a tu caja final, ámbar la perjudica.
P&L — mensual año 1, anual años siguientes
| $ | M1 | M2 | M3 | M4 | M5 | M6 | M7 | M8 | M9 | M10 | M11 | M12 | Año 2 | Año 3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 11.193 | 11.402 | 11.629 | 11.873 | 12.137 | 12.421 | 12.725 | 13.051 | 13.400 | 13.772 | 14.168 | 14.590 | 219.145 | 350.806 |
| Gross profiti | 8954 | 9121 | 9303 | 9499 | 9710 | 9937 | 10.180 | 10.441 | 10.720 | 11.017 | 11.335 | 11.672 | 175.316 | 280.645 |
| OpExi | -14.600 | -14.760 | -14.928 | -15.104 | -15.290 | -15.484 | -15.688 | -15.903 | -16.128 | -16.364 | -16.612 | -16.873 | -228.272 | -301.070 |
| Equipo | -11.250 | -11.250 | -11.250 | -11.250 | -11.250 | -11.250 | -11.250 | -11.250 | -11.250 | -11.250 | -11.250 | -11.250 | -135.000 | -135.000 |
| S&M | -3200 | -3360 | -3528 | -3704 | -3890 | -4084 | -4288 | -4503 | -4728 | -4964 | -5212 | -5473 | -91.472 | -164.270 |
| G&A | -50 | -50 | -50 | -50 | -50 | -50 | -50 | -50 | -50 | -50 | -50 | -50 | -600 | -600 |
| Infra | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | -1200 | -1200 |
| EBITDAi | -5646 | -5639 | -5625 | -5606 | -5580 | -5547 | -5508 | -5462 | -5408 | -5347 | -5278 | -5201 | -52.955 | -20.425 |
Diagnóstico
Tu problema nº1: te quedas sin caja sobre el mes 36.
Qué significa esto
¿Sobrevives?
En corto: las cuentas de caja salen — llegas a break-even sobre el mes 36 antes de quedarte corto. Pero esa proyección solo se sostiene si antes arreglas el problema de abajo.
¿Cuál es tu mayor problema?
Tu mayor problema es el runway. Por el camino actual tu caja se agota sobre el mes 36, antes de que el negocio cubra sus costes. Lo demás importa menos hasta cerrar ese hueco.
¿Ganas dinero con cada cliente?
Sobre las cuentas por cliente: captar un cliente cuesta unos $533, y cada uno vale en torno a $1375 a lo largo de su vida — unas 2.6 a 1. Lo sano es 3 a 1 o más, así que hay margen, pero estás en terreno manejable.
¿Qué arreglas primero?
En qué centrarte: estás en buena forma, así que el trabajo es proteger lo que funciona y empujar más fuerte tus mejores palancas — sin dejar que los costes o el churn se cuelen al crecer.
Qué mirar primero
⚠️La retención neta de ingresos es baja
Tus clientes actuales traen el 78% de los ingresos del año pasado (NRR) — bajo incluso para tu banda de precio. El self-serve barato rara vez supera el 100%, así que eso solo no es el problema; lo es estar por debajo de lo que retienen los productos de precio similar. Recupéralo con upsells/expansión o bajando el churn.
Segunda opinión de tu IA
Analiza este modelo en tu propia IA
Copia un prompt listo con tus números, pégalo en ChatGPT, Claude o cualquier IA, y consigue una segunda opinión escéptica — red flags, qué es fuerte y qué arreglar.
Corre en TU IA — no lo vemos ni lo guardamos. La IA puede equivocarse; tómalo como segunda opinión, no como verdad. El prompt le pide no inventar números, pero verifica siempre.
Cuánto levantar — y qué te cuesta
Pides $500.000. Para no quedarte sin caja durante 18 meses, este modelo dice que necesitas $9935.
Levantar $54.454 te lleva más allá del break-even en el mes 36. Eso es lo que cuesta dejar de NECESITAR levantar: el 13% de tu empresa (a tu pre-money declarado de $2.000.000).
18 meses sin quedarte sin caja
Pides$9935Dilución10.5%@ pre-money $2,0MConservas89.5%24 meses sin quedarte sin caja
Pides$33.801Dilución11.7%@ pre-money $2,0MConservas88.3%Hasta break-even (mes 36)
Pides$54.454Dilución12.7%@ pre-money $2,0MConservas87.3%
| Qué te compra | Pides | Dilucióni | Conservas |
|---|---|---|---|
| 18 meses sin quedarte sin caja | $9935 | 10.5%@ pre-money $2,0M | 89.5% |
| 24 meses sin quedarte sin caja | $33.801 | 11.7%@ pre-money $2,0M | 88.3% |
| Hasta break-even (mes 36) | $54.454 | 12.7%@ pre-money $2,0M | 87.3% |
Reality-check de valoración
Tu pre-money declarado es $2.000.000. Rango sano pre-seed (Europa): $2.000.000–$4.000.000. Estás dentro.
- El rango está construido sobre medianas EUROPEAS de pre-seed/seed (PitchBook + Dealroom, 2024). Si levantas en otro mercado, léelo como referencia, no como regla.
- La dilución se calcula a tu pre-money declarado de $2.000.000, con un option pool del 10%.
- Tus términos están fijados para una ronda de $500.000; una ronda de otro tamaño se negociaría a otros términos.
- Esto es el MÍNIMO para no quedarte sin caja. No deja margen: si el plan se tuerce un mes, te quedas corto.
- Asume tu plan de costes actual. Cambia el plan y cambia el ask.
- Un punto de partida para tu decisión, no asesoramiento de inversión.
Las preguntas que tus números invitan
No son arreglos — la sección Diagnóstico te dice qué cambiar. Esto es ensayo: dónde pincha un inversor agudo, y qué tener listo. Nunca escribimos tu respuesta.
Lidera con esto
- Logo churn mensual 4%/mo · 2.5%–4%/mo
- Gross margin 80% · 75%–85%
- CAC payback 9.7 m · ≤ 18 m (pre-seed)
- Growth MoM 3.4% · ≤ 25% (base 11K)
- Pre-money 2.0M · 2.0M–4.0M
- Option pool 10% · 10%–15%
- Burn multiple 0.5 · ≤ 3.5 (pre-seed)
Prepárate para esto
Punto flojo
“Tu NRR es 78.5%, por debajo del rango sano (90%–110%). ¿Por qué la expansión no cubre el churn?”
Prepara: Prepara tu explicación de retención: cómo se compensan expansión y churn, con los números.
Punto flojo
“Tu LTV:CAC es 2.6×, por debajo de ≥ 3×. ¿Cada cliente devuelve lo que cuesta captarlo?”
Prepara: Ten lista la composición del CAC y tu supuesto de vida del cliente.
Solo 2 de tus números invitan pregunta. Es una buena posición — no vamos a inventarnos problemas para llenar esta página.
Una que te van a preguntar igual
“Tu churn es 4%/mo. ¿Cómo lo defines y lo mides — logos o revenue? ¿Sobre qué cohorte, y desde qué mes?”
Prepara: Ten lista la definición y la cohorte. Un churn sano mal medido deja de ser sano.
No es una debilidad: esta métrica no tiene una definición única, así que un inversor agudo pregunta cómo la calculas antes de fiarse de ella.
Y las que no van de una sola métrica
“¿Cuál es tu camino a default-alive?”
Tu caja no se agota, y llegas a break-even en el mes 36.
Prepara: Prepárate para nombrar qué te lleva ahí y cuándo — con el número, no con la intención.
“¿Cuánto dura esta ronda?”
Con la ronda que declaraste, la caja no se agota (break-even en el mes 36).
Prepara: Sabe en qué mes tu caja se pone tensa, no solo un número de meses.
Tu ronda en una hoja
Tu hoja de trabajo antes de la llamada. Muestra la ronda que declaraste — no lo que el Plan de ronda dice que necesitarías.
Solo para ti. Esta hoja lleva cifras que no pondrías delante de un inversor — como el mínimo con el que te bastaría. Imprímela para ti; no la envíes.
La ronda
Levantas $500.000 en una ronda priced (pre-money de $2.000.000).
Con ella tu caja no se agota — llegas a break-even en el mes 36.
Tiempo para ir a por: Reach $30k MRR and a repeatable sales motion.
Como referencia: por tu cuenta, el mínimo para no quedarte sin caja en los 36 meses de proyección es $54.454 (lo ves en el Plan de ronda). Esta hoja muestra la ronda que declaraste, sin tocarla.
El puente
Hoy, por tu cuenta
la caja se agota en el mes 16
Con esta ronda
la caja no se agota — break-even en el mes 36
Tracción
- MRR
- $11.000
- Crecimiento
- 3.4%/mo
- Clientes
- 160
Contra los benchmarks
- NRR (anual)
- 78.5%90%–110%
- LTV : CAC
- 2.6×≥ 3×
- CAC payback
- 9.7 m≤ 18 m (pre-seed)
- Gross margin
- 80%75%–85%
- Burn multiple
- 0.5≤ 3.5 (pre-seed)
Cap table tras esta ronda
Los fundadores conservan 70.0%
- A tu pre-money declarado de $2.000.000, con un option pool del 10%.
Preparado con Startkeel a partir de las cifras del propio founder · estimaciones, sin auditar · no es asesoramiento de inversión.
Financiación y dilución (opcional)
Solo relevante si decides levantar una ronda. Tu negocio puede sostenerse sin esto.
Pre-money 2.000.000 · ronda 500.000 · post-money 2.500.000
| Stakeholder | % antes | % después | Valor $ |
|---|---|---|---|
| Fundadores | 100% | 70% | 1.750.000 |
| Nuevo inversor | — | 20% | 500.000 |
| Option pool (nuevo) | — | 10% | 250.000 |
Reparto ANTES de la ronda
Reparto DESPUÉS de la ronda
Modelo "pre-money pool shuffle": el nuevo option pool se crea pre-money, así que diluye a los accionistas existentes, no al nuevo inversor.